El petróleo y el oro son dos productos básicos que siempre han sido una opción popular entre los inversores, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. A medida que se acerca el año 2023, muchos se preguntan si estos productos tales como el petróleo y el oso seguirán siendo una inversión rentable y determinar si vale la pena invertir en petróleo u oro en este 2023.
En el caso del petróleo, la rentabilidad puede verse afectada por varios factores. Uno de los más importantes es la demanda mundial. El aumento de la demanda puede impulsar el precio del petróleo al alza, mientras que una disminución de la demanda puede reducir el precio del petróleo. Además, el aumento de la producción también puede afectar la rentabilidad de la inversión en petróleo.
Sin embargo, en el caso del oro, la demanda suele ser más estable y la rentabilidad puede ser más predecible. El oro se considera una inversión segura en tiempos de incertidumbre económica y política, ya que se considera un activo de refugio seguro. En tiempos de crisis, los inversores a menudo optan por invertir en oro, lo que puede impulsar su precio al alza.
En cuanto a los contras de invertir en petróleo y oro, es relevante tener en cuenta que ambos productos básicos son volátiles y pueden experimentar fluctuaciones importantes en su precio. Además, las decisiones políticas y económicas a nivel nacional e internacional pueden afectar significativamente la rentabilidad de la inversión en estos productos básicos. Surgiendo interrogantes que se aclaran en el siguiente artículo si nos hacemos la pregunta por excelencia
¿Es rentable invertir en petróleo y oro este 2023?
El mercado de materias primas es uno de los más antiguos y también uno de los más populares entre los inversores, ya que ofrece ventajas como la diversificación, la protección frente a la inflación y la menor volatilidad que las acciones. Sin embargo, no todas las materias primas se comportan de la misma manera ni tienen las mismas perspectivas para el futuro. En este artículo vamos a analizar dos de las más demandadas: el petróleo y el oro. ¿Es rentable invertir en petróleo y oro este 2023? ¿Qué factores pueden influir en su evolución? ¿Qué opciones tenemos para invertir en estos activos? Sigue leyendo y descubre las respuestas.
Invertir en petróleo: ¿qué esperar en 2023?
El petróleo es una de las materias primas más volátiles y sensibles a los cambios geopolíticos, económicos y ambientales. Su precio depende de la oferta y la demanda mundial, así como de las decisiones de los principales países productores y organizaciones como la OPEP. El año 2022 ha estado marcado por la recuperación de la demanda tras el impacto de la pandemia del Covid-19, la guerra en Ucrania que amenaza el suministro de gas natural desde Rusia a Europa, y la transición energética hacia fuentes más limpias y renovables.
Según las previsiones de la Agencia Internacional de Energía (AIE), se espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 2,4 millones de barriles al día para 2023 hasta alcanzar los 102 millones, lo cual ubica esta cifra ligeramente por debajo del máximo histórico alcanzado en 2019. Sin embargo, también se prevé que la oferta crezca más rápido que la demanda gracias al aumento de la producción de Estados Unidos, Brasil, Noruega y otros países no pertenecientes a la OPEP. Esto podría generar un exceso de oferta que presione a la baja los precios del crudo.
Además, el petróleo se enfrenta al desafío de adaptarse a un mundo cada vez más comprometido con el medio ambiente y con reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. La cumbre del clima COP26 celebrada en Glasgow en noviembre de 2022 acordó acelerar el fin del uso del carbón y limitar el calentamiento global a 1,5 grados centígrados2. Esto implica una mayor inversión en energías renovables y una menor dependencia del petróleo como fuente primaria de energía.
Por todo ello, invertir en petróleo puede ser rentable si se aprovechan los momentos de oportunidad que brinden los mercados financieros, pero también implica un alto riesgo y una gran incertidumbre. Para invertir en petróleo existen varias opciones, como comprar acciones o fondos de empresas petroleras o relacionadas con el sector energético; comprar contratos futuros o opciones sobre el precio del crudo; o comprar ETFs o fondos cotizados que replican el comportamiento del precio del petróleo o de índices vinculados al mismo.
Invertir en oro: ¿por qué sigue siendo una buena opción?
El oro es una materia prima muy diferente al petróleo, ya que no tiene un uso industrial significativo ni depende tanto de la oferta y la demanda. El oro es considerado un activo refugio que mantiene su valor frente a las crisis económicas, políticas o sociales; un activo escaso que tiene una oferta limitada; y un activo que protege contra la inflación o la amenaza de inflación.
El año 2022 ha sido favorable para el oro gracias al aumento de la inflación global provocada por la expansión monetaria y fiscal de los gobiernos y los bancos centrales para hacer frente a la crisis del Covid-19. El oro es un activo que mantiene su poder adquisitivo frente a la pérdida de valor de las monedas fiduciarias y que actúa como un seguro contra la devaluación o el colapso de las mismas. De hecho, el oro ha alcanzado máximos históricos en varias divisas como el euro, la libra esterlina o el yen japonés.
Sin embargo, el oro también se ha visto afectado por el fortalecimiento del dólar estadounidense, que es su principal referencia y con el que tiene una correlación negativa. El dólar se ha apreciado frente a otras monedas debido a las expectativas de una recuperación económica más rápida y sólida en Estados Unidos que en otras regiones, así como a la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) empiece a retirar sus estímulos monetarios antes de lo previsto ante el repunte de la inflación2.
El precio del oro ha cerrado el año 2022 en torno a los 1.820 dólares por onza, lo que supone una ligera subida del 1% respecto al inicio del año3. Sin embargo, este nivel está lejos del máximo histórico registrado en agosto de 2020, cuando el oro superó los 2.000 dólares por onza por primera vez en su historia.
¿Qué podemos esperar del oro en 2023?
Los analistas tienen opiniones diversas sobre el futuro del metal precioso. Algunos creen que el oro seguirá siendo una buena opción para diversificar la cartera y protegerse de la inflación y de los riesgos geopolíticos o sanitarios que puedan surgir. Otros piensan que el oro perderá atractivo ante el avance de la vacunación, la normalización económica y la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales.
Según un sondeo realizado por Reuters entre 38 analistas y operadores, el precio medio del oro para 2023 se sitúa en 1.908 dólares por onza, con un máximo previsto de 2.300 dólares y un mínimo de 1.600 dólares. Estas cifras indican que hay un cierto optimismo sobre el potencial alcista del oro, pero también una gran incertidumbre sobre su evolución.
Para invertir en oro existen varias opciones, como comprar lingotes o monedas de oro físico; comprar certificados o cuentas de depósito respaldados por oro; comprar contratos futuros u opciones sobre el precio del oro; o comprar ETFs o fondos cotizados que replican el comportamiento del precio del oro o de índices vinculados al mismo.
Conclusión: ¿petróleo o oro?
Como hemos visto, tanto el petróleo como el oro son materias primas con características y factores propios que determinan su comportamiento en los mercados financieros. Ambas pueden ofrecer oportunidades de inversión rentables, pero también implican riesgos y desafíos.
La decisión final dependerá de los objetivos, el perfil y las preferencias de cada inversor. Algunos aspectos a tener en cuenta son:
El horizonte temporal: el petróleo puede ser más adecuado para inversiones
La diversificación: tanto el petróleo como el oro pueden ayudar a diversificar la cartera y reducir su correlación con otros activos como las acciones o los bonos. Sin embargo, el petróleo puede tener una mayor correlación positiva con la economía y el ciclo de negocios; mientras que el oro puede tener una mayor correlación negativa con el dólar y la inflación.
En conclusión, invertir en petróleo y oro este 2023 puede ser rentable si se tiene en cuenta el contexto económico, político y social que afecta a estos activos; si se elige la opción de inversión más adecuada según las características y preferencias de cada inversor; y si se gestiona adecuadamente el riesgo y la rentabilidad esperada. Como siempre, se recomienda hacer un análisis previo y una planificación financiera antes de tomar cualquier decisión de inversión.
